n°1258.Comment la MedTech T2S ouvre la saison 2026 des IPO en se valorisant à 4,86 MMDH

C'est la première introduction en Bourse de l'année à la place casablancaise : le groupe T2S (Techniques Science Santé) a obtenu le 6 juillet le visa de l'Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) pour son introduction en Bourse. La souscription court du 13 au 17 juillet, à un prix ferme de 223 dirhams par action, et valorise l'ensemble du groupe à environ 4,86 milliards de dirhams (MMDH).

L'opération porte T2S au rang des dossiers les plus richement valorisés de la cote hors valeurs bancaires, minières et de construction. Elle renforce surtout à la Bourse un secteur, la MedTech, à la charnière de l'équipement médical, du dispositif et du numérique de santé, jusqu'ici représenté par le seul distributeur Vicenne. Pour un marché en quête de nouveaux profils et de nouveaux relais de croissance, l'arrivée d'un acteur intégré, positionné sur des segments à forte valeur ajoutée, est un événement en soi.

L'offre, d'un montant global maximal de 1,1 MMDH, combine deux volets. Un volet de cession d'abord : Trone Investment Holdings Limited, véhicule de contrôle du groupe, cède 3 363 228 actions pour un produit de 750 millions de dirhams (MDH). Un volet d'augmentation de capital ensuite : l'émission de 1 569 506 actions nouvelles (50 dirhams de nominal, 173 dirhams de prime d'émission) apporte 350 MDH d'argent frais à la société, destinés à financer l'investissement dans les métiers existants, l'accélération africaine et une capacité de croissance externe.