Banques

CIH Bank ouvre son capital au public pour lever 750 millions de dirhams

L'Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) a visé mercredi 8 juillet le prospectus relatif à l'augmentation du capital social de CIH Bank, une opération de près de 750 millions de dirhams (MDH) dont la particularité tient à son format : elle est réservée au public, avec suppression du droit préférentiel de souscription. Une structure qui tranche avec les recapitalisations récentes de la banque, jusqu'ici cantonnées à son tour de table existant.

L'opération, autorisée par l'assemblée générale extraordinaire du 22 mai 2026, porte sur un maximum de 2 142 857 actions nouvelles. Chaque titre sera émis à 350 dirhams pour une valeur nominale de 100 dirhams, soit une prime d'émission de 250 dirhams par action. La période de souscription s'étale du 15 au 22 juillet 2026 inclus, précise le régulateur dans un communiqué.

Le prix retenu s'inscrit légèrement en deçà des 358 dirhams par action fixés lors des deux dernières levées de fonds de l'établissement. En 2024, CIH Bank avait mobilisé 350 MDH par émission de 977 499 actions puis en juin 2025, il avait franchi un cap en levant près de 1,5 milliard de dirhams à travers 4,1 millions de titres. Ces deux opérations étaient toutes deux réservées aux actionnaires et aux détenteurs de droits préférentiels de souscription (DPS).

La rupture est cette fois-ci d'ordre structurel. En renonçant au DPS, la banque n'offre plus par priorité ses actions nouvelles à ses actionnaires historiques mais les ouvre au marché, quitte à diluer ceux qui ne participeraient pas. Le choix élargit le vivier d'investisseurs susceptibles d'entrer au capital et modifie, à la marge, la géographie d'un actionnariat dont le groupe public Caisse de dépôt et de gestion (CDG) demeure la colonne vertébrale.

La répétition de ces appels au marché avec trois exercices consécutifs de renforcement des fonds propres, traduit la nécessité, pour un établissement en croissance, de consolider son assise en capital pour accompagner le développement de son activité et satisfaire aux exigences prudentielles.

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